复苏预期催涨消费股资金借ETF入场

消费基金的春天来了吗这个话题昨天一度上了热门榜，基民对消费板块的关注度明显上升

数据显示，受益于消费板块的崛起，近期相关资金大幅增加此外，自12月以来，聪明钱也通过借入资金做多消费的方式进入市场一些基金经理认为，消费板块的走强是基于市场对情景复苏的预期防疫政策的优化短期内会提振市场情绪，但真正的消费复苏仍需建立在经济复苏的基础上

Choice数据显示，截至12月5日，如果剔除QDII，沪港通，沪港深基金，自上周一以来，消费类产品在ETF基金中独占鳌头如华夏中证旅游主题ETF，郭芙中证旅游主题ETF，招商中证食品饮料ETF涨幅超过10%，华宝中证细分食品饮料行业主题ETF，鹏华中证葡萄酒ETF涨幅也超过9%

值得注意的是，在消费领域走强的背景下，聪明钱也在悄然入市数据显示，12月5日，汇添富中证主力消费ETF和招商上证80ETF份额分别增加8000万份和6400万份自12月以来，这两只ETF的份额分别增加了1.86亿份和0.72亿份

最近机构对消费类公司的研究也在增加舍得酒业，泸州老窖，邢帅，天威食品，三夫户外等上市公司都是机构关注的，基金经理都在期待消费板块的后续表现

消费板块的走强是因为市场对情景复苏预期的变化，市场会根据政策方向和力度不断修正预期当然，预期和现实也可能出现阶段性错位，真正的消费复苏仍需建立在经济复苏的基础上上海某基金公司股权投资部副总监表示

联安基金预计，后续消费板块估值修复或经历曲折前行的过程防疫政策继续优化，消费数据可能快速修复向上，也可能经历一到两个季度的反复曲折筑底之后消费场景和消费意愿的修复才是确定底部和向上反弹的机会

兴业精选基金经理蒋立思认为，消费板块近两年经历基本面调整，估值进入有吸引力的区间，中长期配置优势显著与此同时，前期消费场景的抑制因素正在逐渐消退，市场有望从预期博弈转向真正的业绩驱动从消费板块的基本面来看，虽然没有明显的上涨动力，但基于估值的吸引力和业绩的中期增长，现在可以逐渐转正

至于具体细分行业的选择，姜立思表示，后续将积极关注基本面趋势向好的领域比如景区，酒店，影院，航空，机场运输等社会服务，餐饮，速冻，啤酒等餐饮产业链，以及餐饮连锁，超市等线下零售板块，这些领域前期受到的冲击较大，基本面压力较大，估值调整相对较多上述领域最坏的时期可能已经过去，基本面逐渐复苏，后续可能成为短期弹性最大的方向

根据业绩兑现的速度和难度，姜立思认为大众消费品会比服务业有更长更稳定的业绩兑现，地产连锁，白酒，医美，传媒与整体经济环境，居民消费信心高度相关虽然估值已经相对合理，但是beta市场相对滞后，可以优先选择行业内的个股和机会