一家十亿元明星量化私募的产品遭受了19%的巨大损失

短期表现难得！

在经历了今年前8个月再次凯旋进步的辉煌表现后，9月以来，国内量化私募产品出现了一轮快速短期回撤，尤其是以指数增强型产品为代表的量化长线产品最近，一家十亿元明星量化私募的产品遭受了19%的巨大损失

对此，一些非专业市场人士将这种情况归结为全国有限的电影反应量化机构的硬件计算能力老何君从几个金牛私募了解到的真实情况表明，这纯属无稽之谈近期a股市场各种因素的变化才是影响私募行业量化绝对收益和超额收益的真正原因

短期表现整体上救了街。

来自朝阳天长的一份国内量化私募统计监测报告显示，9月份该第三方机构监测的全市场量化产品平均收益率为1.99%但在策略方面，全市场CTA策略私募产品受益于大宗商品市场的牛市表现，月均收益率高达5.01%市场中性策略产品的平均收益率为0.31%指数增强型产品的平均月收益率为亏损0.77%从产品占比来看，9月份有近七成指数增强型私募产品，收益率为负

9月13日至10月13日，根据期间业绩公布的量化私募产品，朝阳持续监测指数增强策略私募产品，平均收益率亏损4.89%本周，量化私募行业有报道称，北京百亿级量化私募3周内某明星净值大幅回撤19%

此外，根据国内另一家第三方私募机构的监测数据，截至10月14日，根据10月以来最新净值显示，近50只量化长期私募产品近一个月大幅回撤超过10%，不少产品今年绝对收益由正转负。

另一方面，今年国内私募机构头部梯队的量化表现仍被称为优异表现根据朝阳天长对11家国内百亿级量化私募的业绩监测数据，截至10月13日，11家机构旗下574只指数增强策略产品的算术平均收益率年初至今仍高达32.64%

这些因素拖累了业绩。

对于市场上全国停电导致量化私募交易同时缺电的传言，上海一位头部量化私募人士表示，公司核心IT系统位于上海核心商务区甲级写字楼，服务器也托管在经纪室，公司计算能力部署在云端和本地，完全没有停电对交易的干扰此外，私募负责人强调，从量化整个私募行业的角度来看，我国少数地区权力制约对行业的实际影响基本很小

郭芙投资创始人兼投资总监陈海峰表示，近期量化私募产品尤其是增额产品的快速回撤并非电影计算能力不足所致，大部分机构的正常运营并未受到电影不足的影响9月中旬以来，指数增强相关策略对应的股指，尤其是沪深500，沪深1000大幅下跌，而沪深300，上证50等部分市场指数上涨由于量化模型大多依赖历史数据，对于这种剧烈的风格切换缺乏左侧判断能力，所以近期普遍会有所退缩

年投董事长王晓表示，今年以来指数上涨策略快速回撤的原因大致可以归结为两大方面首先，目前沪深500指数涨幅策略是市场上最大的私募指数涨幅产品

基于今年量化私募业绩的整体表现，陈海峰表示，目前优秀稳健的量化策略，在模型不失效的前提下，一般遵循平均收益规律因此，在短期回撤中，买入可靠的量化产品可能意味着未来会有更大的盈利空间

王晓认为，从做多中国经济，看好金融市场长期稳定的角度出发，可以买入并持有长期表现优异的指数增强型基金产品考虑到截至目前，国内头部机构量化指数产品相比标的指数仍存在两位数超额收益，预计未来几年全行业超额收益率长期持续下降是必然事件，稳定指数产品跟随指数出现较大业绩修正，应该是买入的好机会