瞄准投顾跑步前进券商财富管理业务加速转型

编者按:2022年上半年，地缘政治冲突，新冠肺炎反复爆发等，成为资本市场大起大落的重要因素。

在此背景下，券商业绩普遍承压，但半年报数据仍透露出一些积极信号一些券商顺应时代，进一步推动理财业务转型并取得显著成效，一些券商另辟蹊径，强化自身特色的资产管理业务或投行业务，成为行业的风景这些券商的探索和实践无疑值得业内借鉴

券商正在积极探索理财业务转型。

上半年，部分券商将理财与综合金融有效挂钩，有的券商丰富基金投资策略组合，推出私人定制服务，强化资产配置能力，部分券商在投资展业的同时，也拿下资金托管业务资格，实现财富管理转型的新突破。

展望下半年，部分券商表示将转变买方投资模式，加强金融科技赋能，加强理财业务协同，打造均衡可持续的理财业务模式。

行业佣金率可能再次下降。

今年上半年，市场双边份额成交总额248.68万亿元，同比增长7.80%，可是，上市券商的经纪业务净收入总额降至578.47亿元，同比下降6.35%在市场活跃度同比上升的同时，经纪业务收入下降

平安证券王团队认为，这一现象主要是佣金率下降，以及新基金规模收缩，理财产品销售收入下降造成的根据中证协发布的数据，上半年行业平均佣金率同比下降0.2bp至0.023%，新基金仅发行708只，同比减少117只，新发行基金份额为6834.47亿元，同比下降57.70%，不到去年同期的一半

此外，上半年经纪业务收入集中度略有下降从经纪业务净收入排名来看，前十大券商和前二十大券商的集中度分别为59.19%和85.57%，均同比下降0.34个百分点背后的原因是平安证券认为，代销的金融产品在头部经纪业务中占比较高，受市场波动影响较大

就具体公司而言，中信证券以58.86亿元的券商净手续费排名第一，国泰君安和华泰证券紧随其后第二至第七名券商的经纪业务手续费净收入在30亿元至40亿元之间，第八至第十名券商在25亿元至30亿元之间整体差距不大

与去年同期相比，经纪业务排名前十的券商依然是老面孔，但座次有所调整华泰证券由去年的第六位升至第三位，中信建投由去年的第九位升至第七位，而中国银河，广发证券，国鑫证券，CICC的排名均有所下降

值得注意的是，一些中小券商的经纪业务异军突起其中，华林证券经纪业务手续费净收入同比增长10.28%，在所有上市券商中排名第一，华安证券，天风证券，国联证券等经纪业务手续费净收入增幅均在5%以上林证券表示，报告期内，公司线上业务增长显著，实现营收1.69亿元，同比增长36.45%，网上交易额达到5337.45亿元，同比增长39.55%

关注投资方向

根据半年报披露，上半年，部分头部券商以财富管理转型为主。

加强投资顾问能力和核心财富配置截至报告期末，公司公募基金投资顾问累计签约资产超过100亿元，配置给高净值客户的各类私募产品规模超过1800亿元，推出重点创业者办公室整体解决方案，从现金服务拓展到共享服务，资产服务，风险管理服务，服务3000家资产超过5000万的创业者办公室，服务资产超过万亿的客户，实现财富管理与综合金融的有效联动发展中信证券表示

国泰君安表示，上半年，公司深化精选100金融产品体系建设，丰富基金投资策略组合，推出私人定制服务，强化资产配置能力，完善君鸿行服务体系，搭建知识人投顾平台，深入推进人才培养计划，不断加强分行投顾专业能力建设，稳步推进分支机构标准化和数字财富中心试点建设。

华泰证券推出了全新的以视频内容为主体的内容输出和运营模式，致力于以更好的客户体验，更完善的产品工具，更广泛的服务深度，有效提升客户粘性和活跃度。

国信证券专注发展基金的投顾业务，不断丰富策略组合，加强投研团队建设国鑫智投签约资产超过56亿元，投资组合市场表现良好，全新的个人量身定制策略，匹配个性化的投资需求，产品线日趋完善

特色券商东方财富证券的做法也值得借鉴报告期内，东方财富证券公募基金投资咨询业务正式展出，公司也获得了基金托管业务资格，实现了财富管理转型的新突破天天基金进一步推动业务创新和差异化发展，不断提升用户体验，提升专业化和个性化服务能力，进一步完善一站式网上自助金融服务

财富管理转型正在推进。

与此同时，部分券商的半年报也透露了其下半年理财业务的展计划。

中信证券表示，2022年下半年，公司将继续立足财富管理市场的巨大发展空间，依托公司综合金融服务的优势，以公募基金投资咨询业务的快速发展为契机，以创业家办公整体解决方案为旗舰品牌，以首批账户管理功能优化试点为抓手，创新财富管理服务模式， 从而实现财富管理服务生态的多层次全面升级，彰显财富管理的专业价值，进一步促进客户及其资产的稳定增长。

下半年，公司将继续推进财富管理业务转型，以资产配置与增值，投资与关怀服务，金融科技为核心，打造优质客户服务的核心竞争力，打造申万宏源的财富管理品牌夯实基础客户资产，转型买方投资模式，加强金融科技赋能，加强财富管理业务协同，打造均衡可持续的财富管理业务模式万宏源证券表示

华泰证券表示，在金融产品销售和基金投资咨询业务方面，将继续推进投研交易数字化建设的完善，不断提升平台运营能力，加强内容运营和产品体系建设，强化产品供给配置，丰富策略类型和服务场景，积极探索基于账户诊断管理的建议型基金投资顾问转型路径，提升客户多元化需求响应和客户运营能力，不断提升业务品牌影响力。