国内钢厂限产逐渐成为现实铁矿石一个月暴跌30%

伴随着国内钢厂限产加速，铁矿石价格暴跌，最近几个月主要期货合约跌幅超过30%，而现货价格也较历史高点下跌近40%。

本周，国内钢铁企业减产行动仍在继续根据Mysteel调研的247家钢厂数据，本周钢厂高炉开工率为73.57%，较上周下降1.43%，较去年下降17.84%此前，河北省7月粗钢产量同比下降19.51%

限产之下，上半年持续飙升的铁矿石价格暴跌，市场现货购买铁矿石的热情明显降温目前铁矿石港口库存1.3亿吨，加上压港船舶数量，处于1.5亿吨以上的水平，距离1.7亿吨以上的历史高位不远毫无疑问，上半年铁矿石的热情，下半年将难以重现

国内钢厂限产逐渐成为现实，铁矿石一个月暴跌30%

铁矿石价格正在大幅下跌期货市场上，铁矿石期货主力合约自7月16日以来一路下跌，从高点1132.5元/吨跌至761元/吨，20日收于777.5元/吨一个月内价格下跌超过30%，为去年10月以来最低，现货价格也持续下跌

据铁矿石现货市场机构普氏能源信息统计，8月19日，铁矿石跌至130.02美元/吨的低位8月20日价格反弹，报价为139.10美元/吨此前，在今年5月铁矿石价格见顶时，曾达到230美元/吨的历史高点与历史高点相比，铁矿石现货价格暴跌近40%

近期铁矿石价格下跌，一方面是粗钢减少带来的铁矿石供需逐步宽松逻辑的持续实现，另一方面是宏观经济数据不佳导致终端需求减弱的影响SDIC安信期货公司分析师卡玛辛顿认为

此外，多位业内人士表示，限产预期导致铁矿石期货价格下跌，导致现货价格走弱，现货价格的突然下跌进一步抑制了下游企业短期内的需求这也是本轮铁矿石价格快速下跌的主要原因

今年，中国强调实现双碳目标，国内钢铁企业响应号召，加大钢铁减产力度，效果开始显现根据Mysteel对247家钢厂的调查，本周钢厂高炉开工率为73.57%，较上周下降1.43%，较去年下降17.84%，高炉炼铁产能利用率为85.47%，环比下降0.42%，同比下降9.33%

事实上，不仅是8月份，7月份以来，我国钢铁企业粗钢开工率和日产量持续下降，不少钢铁企业提前降低了原材料库存根据国家统计局披露的全国各省市产量数据，7月份，18个省市粗钢产量同比下降其中，河北省粗钢产量1813.14万吨，同比下降19.51%，江苏省粗钢产量1014.48万吨，同比下降2.27%同样在今年7月，中国仅进口了8850万吨铁矿石，与去年同期相比大幅下降了21.4%

进口萎缩的同时，累计铁矿石库存明显增加数据显示，中国45个港口的铁矿石贸易库存创下最近几年新高目前铁矿石港口库存在1.3亿吨左右，加上压港船舶数量后，处于1.5亿吨以上水平，距离1.7亿吨以上的历史高位不远，极有可能在下半年突破历史高位库存上升的背后是市场购买铁矿石现货意愿的下降从中国港口的成交情况来看，截至上周，中国主要港口铁矿石日均成交79万吨，环比下降29.8%

铁矿石价格将面临更大压力

面对这种情况

事实上，为了应对今年上半年铁矿石的暴涨，监管政策重拳出击了两次，分别是宣布限产钢和取消钢材出口退税，持续压低了进口铁矿石的需求日前，中华人民共和国财政部，国家税务总局发布公告，自2021年8月1日起，取消23项钢材出口退税，国内钢材不再享受出口退税红利

兰格钢铁研究中心的王国庆表示，此次调整的目的是减少初级产品和相关钢铁产品的出口量当前钢铁行业发展的首要任务是保证国内供应，不给中国留下污染和碳排放出口限制会相应减少对铁矿石的需求，有利于保护中国的原材料资源，有利于出口资源回流中国同时，也有利于铁矿石价格合理回归，保障我国钢铁行业合理盈利，保障国内钢材市场供应，维护国内市场稳定

中钢协还预测，下半年中国钢材需求将放缓伴随着出口策略的调整，国内钢材市场供应将进一步企稳，铁矿石价格也将回落至正常区间因此，澳大利亚似乎更难继续增加铁矿石出口来换取黄金

未来的关键是向下游看基础设施地产还有多少空间

7月份下游钢铁需求放缓，推动铁矿石和钢铁价格均从高点回落上半年钢材价格高，矿石价格高，钢材市场利润高的三高格局，下半年难以重现CICC分析师郭朝辉表示

从数据来看，7月份土地市场明显回落统计数据显示，7月份全国土地供应建筑面积39607.85万平方米，较上月小幅下降1.9%，较上年下降17.8%土地市场交易规模较上月有所下降7月份土地市场整体成交规模2.9353亿平方米，环比下降18%，成交均价持续下跌，7月份土地成交楼面价为1309.62元/平方米，较上月下跌43.6%

此外，在挖掘机市场，也给出了降温的巨大信号工程机械行业协会数据显示，7月份国内挖掘机销量为1.2万台，同比下降24%，而4—6月份挖掘机累计销量同比下降5%

结合7月份信贷及社融数据来看，7月社融增量1.06万亿，比上年同期少6362亿元

显然，监管政策对房地产和城投等领域持续保持高位压力比如受贷款集中度管理以及各地纷纷出台的限购政策等的影响，房地产对信贷的吸纳能力明显减弱，土地基建也明显降温

国泰君安分析师李鹏飞认为，在2015年地产行业触底后到2018年走的是一个需求端的逻辑，即销售带动开工，开工带动施工，施工带动投资在2018年之后，地产端政策收缩之下，地产走的是供给端逻辑，即融资趋紧，地产商加速周转回笼资金2021年，我们认为应当从需求端去看，后疫情时代地产端的销售有底部复苏的迹象，今年地产销售端需求超预期的概率很大，从最近的数据中我们也看到销售比开工要强

李鹏飞认为，按照我国目前的城镇化率和工业化水平的情况，未来5年左右我国的钢铁需求还是会维持每年2%以上的年化复合增速而从供给端来看，基本上已经到了比较顶部的状态，全球钢铁价格也将迎来一轮新的景气周期