四类个人养老金产品争相上架难改投资者观望情绪机构业务优势互补形成良性互动

个人养老金业务已经开通，我对这个‘国家队’产品充满期待42岁的金融行业中层管理人员侯玉波告诉《证券日报》记者，他所在的单位已经为他缴纳了社保和企业年金，而PICC人寿的长寿正好匹配了他每年都有储蓄和保险双重性质的长期寿险需求，所以他果断下单

从顶层设计的出台到一系列配套细则的落地，再到资金账户的开放和各种相应产品的上市，2022年，个人养老金制度将以超乎想象的速度推出并实施这是自上而下的策略和自下而上的市场需求共同作用的结果

个人养老金业务实战打响，各类金融机构直接受益，一场同台竞技打响但是，需求层面没有想象中那么火爆，仍然是目前的问题面对万亿体量的个人养老新蓝海，金融机构的业务竞争和薪酬不可或缺未来形成良性互动或优势互补突破将是关键

个人养老金业务开通。

四种产品同台竞技。

日前，我国个人养老金制度正式建立日前，个人养老金制度的具体参与流程和相关管理的明确规定出台，同日，基金公司，商业银行，理财公司公募业务相关规则进一步明确紧接着，在半个多月的时间里，第一批可开展个人养老业务的商业银行和财富管理公司名单，第一批个人养老基金和个人养老基金销售机构名单，第一批个人养老保险产品名单等一系列准入名单相继出炉，个人养老制度进入实践阶段

个人养老金业务实战起步，哨声吹响蓄谋已久的金融机构在这片新蓝海中积极布局——40家基金公司的129款养老基金产品和6家保险公司的7款保险产品率先入轨，并已成功下单

迄今为止，合格公募基金是各类个人养老金产品中数量最多的计划提前布局的基金公司在11月18日其产品入选首批基金名单的基础上，新增了Y份额，随后陆续开通申购和定期定额投资业务天富基金的8只入围产品，不到两周就实现了千万元的销售额，服务了上千客户易方达基金已有7款产品上线直销平台和32家销售机构

相比以上两类产品，养老储蓄和个人养老理财产品结构简单此外，银行和理财公司是发行方，这些产品拥有最广泛的受众群体

11月，四大国有银行在合富，穗，成，Xi安，青五个城市发行了具体的养老储蓄产品，涵盖5年，10年，15年，20年四个期限产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率根据监管要求，单家银行试点规模不得超过100亿元，试点期限为一年

虽然个人养老金理财产品的具体名单尚未公布，但记者从多家首批开办个人养老金业务的理财公司了解到，他们已经做好了各项准备工作，将在履行监管申报等程序后，尽快推出首批个人养老金理财产品。

目前，已有23家银行和11家理财公司获准开办个人养老金业务，16家商业银行，14家证券公司和7家独立基金销售机构获得了个人养老基金销售资格。

中国建设银行正式线上线下开通个人养老金业务，开通个人养老基金账户，资金存管，投资交易等功能建行相关部门负责人表示，从业务实践来看，咨询政策，开户，办理业务的客户数量很大截至目前，我行个人养老金系统运行平稳，客户体验良好此外，民生银行，广发银行，宁波银行等银行也设立了养老产品专属系列货架，涵盖四大类理财产品

在银行抢人大战之际，券商和独立基金销售机构也快速反应，政策一开放就实现了业务落地广发证券积极与合格的基金管理人建立代销合作关系目前已在线销售216款个人养老基金产品，并计划全面上线自12月15日以来，雪球基金支持用户个人养老金账户的开立和交易，已有120多只个人养老基金Y份额上线

目前，无论是券商还是独立的基金销售机构，都只是和少部分银行合作绑定个人养老基金账户他们透露，更多的银行正在积极接入

居民观望情绪浓厚。

很难卖出去。

个人养老金业务进入实操阶段至今未满月不少第一批参展机构人士坦言，需求层面并没有想象中那么火爆，居民观望情绪浓厚，销售困难仍是当前的问题

田弘相关业务负责人坦言，个人养老业务处于试点初期，很多居民还处于观望状态从业务开展以来的调研情况来看，大部分居民表示对政策知之甚少，操作流程过于复杂

据该行客服介绍，个人养老金制度作为一项新制度，对于居民来说还是比较陌生的此外，个人养老金产品的种类仍在不断丰富对于个人养老金账户中资金的投资选择和配置方案，部分客户还是需要专业人士进行讲解和给出建议

也有金融机构反馈，销售难是目前客观存在的问题博时基金多资产管理部总经理兼基金经理麦静举了一个例子养老目标基金都有持有期，一些规模较小的产品持有期为3年甚至5年很难销售持有期长的产品同时，今年以来权益市场表现不佳，影响了养老基金的业绩，尤其是权益中枢高的养老基金，投资者现阶段都在抗波动，进一步增加了养老基金的销售难度

对此，各类金融机构加大了对教育和客户服务的投入，引导投资者认可和办理个人养老金相关业务。

易方达基金首席营销官王骏表示，一方面，从个人养老必要性，个人养老规划，个人养老政策，参与流程等角度提供知识和服务，在全面了解和理性规划养老投资的基础上，争取投资者的参与另一方面，引导养老金投资者合理有效配置资产，鼓励长期定投定投可以进一步平滑时间维度的波动，让投资者有更好的投资体验，享受复利效应，从而增强对个人养老金的信任

建行相关部门负责人表示，接下来，将加强科技赋能，开发税优计算器，养老金计划，养老金计算器等养老工具，帮助客户计算养老基金缺口，单独计算个人养老账户的节税情况，让客户更直观的了解自己的养老需求

各种业务都需要很好的协调。

机构期待更多政策支持。

结合东吴证券未来个人所得税缴纳人数，试点地区放开步伐，个人参保情况，缴费扣除上限等因素，预计2023年当年新增个人养老金缴费731亿元，2025年2767亿元，2030年4970亿元对应2025年，个人养老金累计支付规模为4883亿元，到2030年为22837亿元，增长空间和潜力巨大

除了竞争之外，如何各司其职，在业务上形成良好的合力，是所有金融机构深思的问题。

在产品方面，华夏基金总经理李表示，公募基金应继续巩固其投资能力这涉及到资产的定义，创建和管理要善于挖掘资本市场各类优秀的底层资产，通过产品设计包装成风格鲜明的底层产品或投资组合同时，还需要深入了解不同年龄，不同收入水平，不同风险偏好的养老金投资客户，根据其需求制定相应的资产配置策略，做好投资组合管理还需要将产品创造与满足投资者的养老金投资需求有效结合起来第二，不断提升金融科技能力此外，还要注意构建养老金融生态，推进跨机构合作

理财公司相关人士认为，可以利用好广泛的多元化客户资源和社会资源，加强与同行的交流合作，共同构建服务于多层次养老体系的良好生态圈。

就个人养老保险产品而言，中国养老金融50人论坛秘书长董克勇表示，未来保险机构可以在简化产品，降低费用，增加利润，增加服务等方面做出努力。

销售方面，相关机构对政策的预期更多从代销类别来看，银行可以代销各类个人养老金产品，而大部分券商只能代销公募基金这类产品银河证券相关负责人希望打破监管墙，在此基础上，放开券商代销养老金理财的限制