中金：维持中远海控跑赢行业评级目标价上调22%至19.5港元可能低于部分市场乐观预期

中金发布研究报告称，维持中远海控跑赢行业评级，考虑到H股股息收益率更有吸引力，目标价上调22%至19.5港元，相当于预测2023年市盈率4.5倍。

报告中称，公司发布业绩预告，预计2021年实现归母净利893亿元人民币，同比增长799%，基本符合该行此前预期，但可能低于部分市场乐观预期中远海控去年末季度净利润为217亿元，低于第三季的305亿元，该行认为可能受到船舶等成本上涨，年终奖等管理费用集中确认等因素影响现金流强劲，具备分红条件

该行表示，中远海控2022年盈利确定性仍高:即期运价高位震荡，合同运价上涨贡献增量利润市场对需求趋势和2023至2024年新船交付仍有分歧由于2022年平均运价有望上涨，中金上调2022年盈利预测97%至1019亿元，引入2023年盈利预测596亿元

2021年1-9月，中远集装箱航运业务货运量为204712万标准箱，同比增长8.03%。截至2021年9月底，运营船队由517艘集装箱船组成，运力为2，979，778标准箱。报告期内，公司集装箱航运业务收入约22773亿元，净利润7961亿元。